Pregunta 1
Enunciado de la pregunta
Enunciado:
En muchas ocasiones, las empresas recuerren a financiación en moneda extranjera para financiar sus actividades de negocio.
Contexto:
Como señala Gutierrez (2012), en los mercados financieros internacionales es posible encontrarse con tasas como la PRIME o la LIBOR, que permiten negociar créditos o inversiones en moneda extranjera. Los créditos en tasa PRIME y LIBOR pueden considerarse como atados a tasas combinadas o indexadas, dado que constan de una parte fija y una variable.
Base:
Considere que en la organización donde se encuentra laborando, se ha tomado un crédito en dolares; el cual se encuentra atado a una tasa PRIME + 6. Asuma que la tasa de devaluación de la moneda en términos anuales fue del 8%. Si la tasa de interés PRIME se encuentra a un nivel del 4% NACSV. ¿Cuál es el costo efectivo anual? ¿Cuánto deberá pagar por concepto de intereses por un préstamo de USD 12.000, en pesos, si la tasa de cambio actual es de 3.500 y las cuotas se pagan de forma mensual?
Pregunta 2
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Enunciado:
Una de las tasas de referencia que refleja el comportamiento del mercado monetario es el Indicador Bancario de Referencia (IBR). Es un indicador que comenzó a funcionar a partir del año 2008, con el objetivo de convertirse en el sustituto del DTF.
Contexto:
De acuerdo con Tarapuez, Rivera & Donneys (2010), la autoridad monetaria colombiana ha establecido el índice bancario de referencia (IBR), el cual es un indicador que releja de forma representativa las condiciones de liquidez del mercado monetario. Según la Asobancaria (2017), los créditos deberán estar indexados al IBR periódico acorde con los pagos de intereses; de tal manera que el IBR a un mes debería utilizarse para el pago de productos mensuales, el IBR a tres (3) meses debe utilizarse para pagos trimestrales y el IBR a seis (6) meses para pagos semestrales.
Base:
Asuma que el Banco C le ofrece un préstamo, el cual debe amortizarse de forma mensual y con una tasa de interés indexada al IBR + 2%. El pago de la primera cuota debe realizarse con base en el IBR al plazo de un mes, el cual se está cotizando al 4,251% E.A. ¿Cuál es la tasa nominal anual mes vencido equivalente, que se le cobra por el crédito? Calcule la IBR nominal anual capitalizable mes vencido utilizando la siguiente expresión:
Luego, debe agregar los 200 puntos básicos.
Pregunta 3
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Enunciado:
La tasa de interés nominal no ha incorporado la capitalización, derivada del proceso de composición de intereses.
Contexto:
Como plantea Blank & Tarquin (2002), la tasa de interés nominal no considera la capitalización de intereses. En ese sentido, puede concebirse una relación con el concepto de interés simple, en el que únicamente el capital inicial es la base para calcular los intereses periódicos.
Base:
Si el Banco A le ofrece una tasa de interés del 2% periódico mes anticipado. Determine el costo financiero del crédito, expresado en términos nominales anuales pagaderos de forma semestral vencida.
Pregunta 4
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Enunciado:
En el campo de acción de las finanzas, la conversión o cálculo de tasas de interés equivalentes es una tarea común, que debe realizar el profesional para analizar o llevar a cabo operaciones.
Contexto:
De acuerdo con Gutiérrez (2012), cuando dos (2) o más tasas de interés tienen modalidad y periodicidad de liquidación diferente, pero al convertirlas arrojan la misma tasa de interés Efectiva Anual, entonces se dice que son tasas equivalentes. Por lo anterior, serán tasas de interés equivalentes las que al capitalizarse en términos efectivos anuales arrojan el mismo resultado.
Base:
Una institución financiera A ofrece un crédito a una tasa de interés el 10% NACSM, mientras que otra institución financiera B ofrece un crédito del 9,88% NACTV. En cualquier caso, se pedirá prestada la misma cantidad de dinero. [Considere significativas las dos (2) primeras cifras decimales ¿Cuál alternativa de crédito resulta más costosa?
Pregunta 5
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Enunciado:
En los negocios financieros, es importante determinar la relación entre lo que se invierte/pide prestado y lo que se obtiene/paga.
Contexto:
En acuerdo con Gutierrez (2012), la tasa de interés es la relación matemática que existe entre la retribución del capital y la cantidad de capital invertido. Lo anterior significa que, mientras el interes es la diferencia entre el monto obtenido y el capital invertido, la tasa de interés es la razón o cociente entre el interés y el capital invertido.
Base:
Si al cabo de seis (6) meses obtiene $3.500.000 por una inversión de $3.135.000 ¿Cuál es la tasa de interés Efectiva Anual de esta transacción, si los intereses se liquidan de forma trimestral?
Pregunta 6
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Enunciado:
Una tasa de interés indexada es el resultado de combinar una tasa fija con una parte variable.
Contexto:
Generalmente, las tasas indexadas están atadas a un índice o tasa de referencia al que se le suma un SPREAD o puntos adicionales. Como señala Chicaiza (2013), en Colombia encontramos una gran variedad de instrumentos, préstamos o contratos con tasas atadas a la DTF. Esta última funciona como una tasa de referencia para el mercado monetario colombiano.
Base:
Consultando una fuente electrónica del Banco Central, asuma que la DTF de al semana se sitúa a un nivel del 4,45% E.A. ¿Cuál es la tasa de interés anual trimestre anticipado que le cobra el “Banco A”, si le ofrece un crédito atado a la DTF + 5% TA?
Pregunta 7
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Enunciado:
Las tasas de interés nominales declaran información de forma más específica, relacionada con la periodicidad del pago, la capitalización y el momento de causación de intereses.
Contexto:
En acuerdo con Gutiérrez (2012), teniendo en cuenta que los negocios tienen unas condiciones que se espera concertar entre las partes; cuando se presenta una tasa de interés nominal, además del valor de la tasa, es importante especificar el plazo y el periodo de liquidación de intereses. Además, la definición de una tasa nominal podría dar información sobre el momento de causación; el cual puede darse de forma anticipada, aunque bien, si no se especifica este dato, se asumirá que la causación se da de forma vencida.
Base:
En caso de que el Banco A le ofrezca una tasa de interés del 15% NACTV y el Banco B le ofrezca una tasa de interés del 1,24% periódico mes anticipado, ¿Cuál banco está ofreciendo el crédito con un mayor costo financiero? ¿Cuál es la tasa efectiva anual que le cobra el Banco A?
Seleccione dos (2) respuestas.
Pregunta 8
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Enunciado:
Al solicitar un crédito, es posible que el prestamista haga el cobro de los intereses de forma anticipada; lo que, en últimas, se traduce en un mayor costo financiero, debido al costo de oportunidad por no poseer la totalidad de los recursos al inicio de la operación financiera.
Contexto:
Según Gutiérrez (2012), el interés anticipado es cuando los intereses se pagan, adeudan o capitalizan al inicio del periodo de liquidación. A partir de lo anterior, se hace necesario disponer de una expresión matemática que permita hacer el cálculo de la tasa efectiva de varios periodos.
Base:
Suponga que el Banco A ofrece una tasa de interés del DTF + 4% TA. Asuma que el DTF tomado como referencia es del 3,7% TA. Calcule la tasa de interés nominal anual capitalizable de forma mensual anticipada, equivalente.
Pregunta 9
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Enunciado:
En una transacción financiera se pacta un precio, el cual es la tasa de interés. Así las cosas, el prestamista recibe un rendimiento, mientras que el prestatario se compromete al pago de unos intereses.
Contexto:
Como plantea Meza (2013), desde la perspectiva de un crédito, la diferencia entre tasa nominal y efectiva radica en que para el prestamista existe la posibilidad de reinvertir los intereses que recibe, mientras que el prestatario se enfrenta a un costo de oportunidad; al no poder trabajar los intereses que le paga al prestamista. Por lo anterior, desde la perspectiva de la tasa efectiva anual, si se pacta el pago de intereses de forma periódica, entonces el prestamista los recibe y los reinvierte, mientras que el prestatario asume el costo de oportunidad de no poder disponer de ese dinero, pues lo tiene que aplicar en el cumplimiento del compromiso financiero, cada periodo.
Base:
Considere una institución financiera que otorga un préstamo por un año a un cliente, frente al cual, este se compromete a realizar el pago de intereses de forma periódica cuatrimestral y, al final del año, devolver todo el capital en préstamo. Asuma que cada cuatro (4) meses, el banco recibe $314.000 por los $9.250.000 que fueron prestados. El banco decide prestar a otros clientes los intereses que recibe periódicamente, a la misma tasa de interés cobrada al cliente del préstamo original. ¿Cuál es la tasa de interés Efectiva Anual que cobra el banco?
Pregunta 10
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Enunciado:
La tasa de interés nominal se puede calcular multiplicando la tasa periódica por el número de periodos de capitalización. Sin embargo, lo anterior, no es posible cuando se trata de tasas efectivas, pues se estaría desconociendo el principio de capitalización de intereses.
Contexto:
Según Meza (2013), la tasa de interés nominal es una tasa de referencia que existe solo de nombre, pues no nos determina la verdadera tasa de interés que se cobra por una operación financiera. Sin embargo, las tasas de interés nominales brindan información útil; a partir de la cual, se puede conocer el costo de financiación, considerando el periodo de causación, capitalización y pago de intereses.
Base:
Suponga que, en una operación financiera le cobran al cabo de un año $750.000, por un préstamo de $6.800.000; respecto al cual, usted se comprometió a pagar la totalidad del dinero adeudado e intereses, una vez transcurra el plazo pactado. Sin embargo, los intereses se liquidan de forma trimestral vencida. ¿Cuál es la tasa nominal anual cobrada en esta operación financiera?
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