Pregunta 1
Enunciado de la pregunta
Enunciado:
Las tasas de interés efectivas incorporan el fenómeno de acumulación de intereses que se da en cada periodo de capitalización.
Contexto:
Gutierrez (2012) propone que el fenómeno de capitalización lleva a que el valor adeudado por concepto de capital aumente al finalizar cada periodo. Las tasas de interés efectivas reconocen en proceso de acumulación de intereses, en función de la reinversión de los mismos en cada periodo de liquidación.
Base:
Si por un crédito hipotecario le cobran una tasa de interés fija, Efectiva Anual, del 11,65%. ¿Cuál es la tasa de interés periódica que debe pagar, si es que las cuotas son pagaderas de forma trimestral vencida?
Pregunta 2
Enunciado de la pregunta
Enunciado:
En una transacción financiera se pacta un precio, el cual es la tasa de interés. Así las cosas, el prestamista recibe un rendimiento, mientras que el prestatario se compromete al pago de unos intereses.
Contexto:
Como plantea Meza (2013), desde la perspectiva de un crédito, la diferencia entre tasa nominal y efectiva radica en que para el prestamista existe la posibilidad de reinvertir los intereses que recibe, mientras que el prestatario se enfrenta a un costo de oportunidad; al no poder trabajar los intereses que le paga al prestamista. Por lo anterior, desde la perspectiva de la tasa efectiva anual, si se pacta el pago de intereses de forma periódica, entonces el prestamista los recibe y los reinvierte, mientras que el prestatario asume el costo de oportunidad de no poder disponer de ese dinero, pues lo tiene que aplicar en el cumplimiento del compromiso financiero, cada periodo.
Base:
Considere una institución financiera que otorga un préstamo por un año a un cliente, frente al cual, este se compromete a realizar el pago de intereses de forma periódica cuatrimestral y, al final del año, devolver todo el capital en préstamo. Asuma que cada cuatro (4) meses, el banco recibe $224.000 por los $7.600.000 que fueron prestados. El banco decide prestar a otros clientes los intereses que recibe periódicamente, a la misma tasa de interés cobrada al cliente del préstamo original. ¿Cuál es la tasa de interés Efectiva Anual que cobra el banco?
Pregunta 3
Enunciado de la pregunta
Enunciado:
En muchas ocasiones, las empresas recuerren a financiación en moneda extranjera para financiar sus actividades de negocio.
Contexto:
Como señala Gutierrez (2012), en los mercados financieros internacionales es posible encontrarse con tasas como la PRIME o la LIBOR, que permiten negociar créditos o inversiones en moneda extranjera. Los créditos en tasa PRIME y LIBOR pueden considerarse como atados a tasas combinadas o indexadas, dado que constan de una parte fija y una variable.
Base:
Considere que en la organización donde se encuentra laborando, se ha tomado un crédito en dolares; el cual se encuentra atado a una tasa PRIME + 6. Asuma que la tasa de devaluación de la moneda en términos anuales fue del 8%. Si la tasa de interés PRIME se encuentra a un nivel del 4% NACSV. ¿Cuál es el costo efectivo anual? ¿Cuánto deberá pagar por concepto de intereses por un préstamo de USD 12.000, en pesos, si la tasa de cambio actual es de 3.500 y las cuotas se pagan de forma mensual?
Pregunta 4
Enunciado de la pregunta
Enunciado:
Una tasa Efectiva Anual incorpora el proceso de capitalización de intereses, durante un año. A diferencia de esto, las tasas Nominales Anuales no están capitalizadas.
Contexto:
Como señala Alvarado (2014), cuando se aplica una tasa nominal en lugar de una efectiva para evaluar una operación financiera el ejercicio reside en que la generación de intereses en la tasa nominal no tiene en cuenta la capitalización entre los periodos intermedios de un plazo definido. Por tal motivo, al evaluar alternativas de financiación es recomendable acudir a la tasa de interés efectiva anual.
Base:
Considere que usted solicita un préstamo de tesorería a tan solo tres (3) meses, a una tasa de interés E.A. del 10% NACSM. [Considere significativas las dos (2) primeras cifras decimales] ¿Cuál es la tasa periódica mensual que se le cobra por este crédito?
Pregunta 5
Enunciado de la pregunta
Enunciado:
La toma de un crédito en moneda extranjera conduce a una fuente de riesgo adicional, la cual está asociada al comportamiento del mercado internacional de divisas.
Contexto:
Como señalan Chu & Agüero (2014), el cálculo de la tasa de interés efectiva anual de un depósito en moneda extranjera incluye tanto a la tasa efectiva en moneda extranjera como a la tasa de devaluación de la moneda nacional. En ese sentido, el costo del crédito no puede determinarse exclusivamente en función de la tasa de interés pactada con el banco comercial, sino que debe reconocerse el efecto que producen las variaciones en la tasa de cambio.
Base:
Asuma que el Banco C le ofrece un crédito en dólares, sobre el cual se pacta una tasa de interés del 10% E.A. ¿Cuál será el costo de dicho crédito, si al inicio de la operación financiera la TRM se encontraba en $3.300 por cada dólar y al cabo de un año, los intereses se liquidaron tomando como referencia una tasa de cambio de $3.350?
Pregunta 6
Enunciado de la pregunta
Enunciado:
En el análisis de alternativas de financiación, es muy importante tomar tasas de interés como referencia; que permitan hacer comparaciones entre diferentes opciones.
Contexto:
De acuerdo con Alvarado (2014), la tasa efectiva es la que, de acuerdo con el periodo de aplicación o el plazo, permite conocer de manera cierta los intereses que se generan. La tasa Efectiva Anual permite determinar el costo efectivo de un crédito en términos anuales.
Base:
Considere que usted requiere financiar un proyecto de inversión productivo con recursos de un establecimiento de crédito. Asuma que usted se dirige a un Banco y solicita en préstamo 50.000.000; por los cuales, le cobran una tasa de interés del 18% E.A. ¿cuál es la tasa periódica mensual y el interés que se le cobraría en la primera cuota del crédito?
Pregunta 7
Enunciado de la pregunta
Enunciado:
Al operar con tasas indexadas, es muy importante evaluar la forma en que la tasa de interés es presentada. La tasa de interés puede estar dada en términos nominales o efectivos.
Contexto:
De acuerdo con Chicaiza (2013), al consultar la tasa de referencia para el mercado monetario DTF, en fuentes de información oficial como el Banco de la República, generalmente se obtiene una expresión en términos efectivos anuales. En los productos activos de crédito, generalmente, los puntos del SPREAD se expresan en términos nominales con capitalización trimestral anticipado; aunque bien, algunos títulos de deuda pueden expresar el SPREAD, por ejemplo, en términos semestrales vencidos.
Base:
Considere que el Banco A le ofrece una tasa de interés indexada al DTF + 4% TA. Si la DTF con la que se toma el crédito es del 3,5% E.A., determine la tasa E.A. que le estaría cobrando el establecimiento de crédito.
Pregunta 8
Enunciado de la pregunta
Enunciado:
La tasa de interés nominal no ha incorporado la capitalización, derivada del proceso de composición de intereses.
Contexto:
Como plantea Blank & Tarquin (2002), la tasa de interés nominal no considera la capitalización de intereses. En ese sentido, puede concebirse una relación con el concepto de interés simple, en el que únicamente el capital inicial es la base para calcular los intereses periódicos.
Base:
Si el Banco A le ofrece una tasa de interés del 2% periódico mes anticipado. Determine el costo financiero del crédito, expresado en términos nominales anuales pagaderos de forma semestral vencida.
Pregunta 9
Enunciado de la pregunta
Enunciado:
La inflación puede definirse como el aumento generalizado y sostenido en el nivel de precios existentes en el mercado durante un periodo de tiempo.
Contexto:
De acuerdo con Gutiérrez (2012), la inflación es la tasa en la que aumenta el nivel general de precios de una economía o la pérdida de poder de compra de la moneda en el nivel interno. La inflación es una tasa de interés efectiva y muchos de los productos activos que ofrecen las instituciones financieras se encuentran indexados a este indicador, con el fin de reconocer la pérdida del poder adquisitivo del dinero dado en préstamo.
Base:
El Banco B le ofrece una tasa de interés del IPC + 400 puntos básicos. Calcule la tasa de interés periódica mensual vencida y efectiva anual que le ofrece el banco, por el préstamo otorgado, si la variación anual del IPC durante el mes anterior fue del 3,6%.
Seleccione dos (2) respuestas.
Pregunta 10
Enunciado de la pregunta
Enunciado:
Cuando se está haciendo referencias a tasas efectivas, se está reconociendo el proceso de acumulación de intereses.
Contexto:
Según propone Gutierrez (2012), el interés compuesto es una forma de liquidar intereses, cuyo cálculo exige reconocer el capital más los intereses liquidados pero que no se han pagado en los periodos anteriores. De forma similar, la tasa de interés efectiva reconoce este fenómeno de composición de intereses, en términos relativos, es decir, la fracción de pesos que se va acumulando por cada peso invertido o solicitado en préstamo en una transacción financiera.
Base:
Piense en un préstamo a un año, el cual se amortiza al vencimiento; donde se van causando intereses al finalizar cada trimestre, correspondientes al 2% de la inversión inicial. Asuma que estos intereses se van acumulando en cada trimestre, por lo cual, se van incorporando dentro del capital en préstamo. ¿Cuál es el costo de este crédito al final del año?
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