Pregunta 1
Enunciado de la pregunta
Enunciado:
Al hablar de interés efectivo, se supone que los intereses se han capitalizado durante la vida del crédito o del proyecto de inversión que se esté considerando en el análisis.
Contexto:
Como argumenta Gutiérrez (2012), el interés efectivo es el que realmente se paga o se obtiene de un negocio durante un periodo de liquidación de intereses. Si bien, la tasa de interés nominal ofrece más información en cuanto a la forma de pago, periodo de capitalización y causación de intereses; la tasa de interés efectiva consolida dicha información, al aplicar el proceso de capitalización.
Base:
Asuma que a usted le interesa comparar la tasa de interés del 14,5% NACTV que le ofrece el Banco B, con la tasa de interés del 14,8% E.A., que ofrece el Banco A. Usted prefiere calcular la tasa nominal anual capitalizable de forma trimestral vencida, equivalente a la oportunidad de financiación que está ofreciendo el Banco A. ¿Evaluando el costo financiero, cuál alternativa de crédito debería considerar? ¿Cuál es la tasa nominal calculada?
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Pregunta 2
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Enunciado:
Las tasas de interés combinadas o indexadas son el resultado de combinar una parte fija y otra parte atada a un factor de referencia; tal y como puede ser un índice como el IPC.
Contexto:
Las tasas indexadas, habitualmente, se encuentran atadas a un índice o tasa de referencia al que se le suma un SPREAD o puntos adicionales. Como señala Chicaiza (2013), en Colombia encontramos una gran variedad de instrumentos, préstamos o contratos con tasas atadas al DTF. Este último funciona como una tasa de referencia para el mercado monetario colombiano.
Base:
Asuma que usted acude a información de la Banca Central y encuentra que el DTF en el mes anterior se situó en el 4,4% E.A. ¿Cuál es la tasa de interés nominal anual trimestre anticipado que le cobra el Banco, si le ofrece un crédito atado a la DTF + 3% TA?
Pregunta 3
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Enunciado:
En una transacción financiera se pacta un precio, el cual es la tasa de interés. Así las cosas, el prestamista recibe un rendimiento, mientras que el prestatario se compromete al pago de unos intereses.
Contexto:
Como plantea Meza (2013), desde la perspectiva de un crédito, la diferencia entre tasa nominal y efectiva radica en que para el prestamista existe la posibilidad de reinvertir los intereses que recibe, mientras que el prestatario se enfrenta a un costo de oportunidad; al no poder trabajar los intereses que le paga al prestamista. Por lo anterior, desde la perspectiva de la tasa efectiva anual, si se pacta el pago de intereses de forma periódica, entonces el prestamista los recibe y los reinvierte, mientras que el prestatario asume el costo de oportunidad de no poder disponer de ese dinero, pues lo tiene que aplicar en el cumplimiento del compromiso financiero, cada periodo.
Base:
Considere una institución financiera que otorga un préstamo por un año a un cliente, frente al cual, este se compromete a realizar el pago de intereses de forma periódica cuatrimestral y, al final del año, devolver todo el capital en préstamo. Asuma que cada cuatro (4) meses, el banco recibe $224.000 por los $7.600.000 que fueron prestados. El banco decide prestar a otros clientes los intereses que recibe periódicamente, a la misma tasa de interés cobrada al cliente del préstamo original. ¿Cuál es la tasa de interés Efectiva Anual que cobra el banco?
Pregunta 4
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Enunciado:
La inflación puede definirse como el aumento generalizado y sostenido en el nivel de precios existentes en el mercado durante un periodo de tiempo.
Contexto:
De acuerdo con Gutiérrez (2012), la inflación es la tasa en la que aumenta el nivel general de precios de una economía o la pérdida de poder de compra de la moneda en el nivel interno. La inflación es una tasa de interés efectiva y muchos de los productos activos que ofrecen las instituciones financieras se encuentran indexados a este indicador, con el fin de reconocer la pérdida del poder adquisitivo del dinero dado en préstamo.
Base:
El Banco B le ofrece una tasa de interés del IPC + 400 puntos básicos. Calcule la tasa de interés periódica mensual vencida y efectiva anual que le ofrece el banco, por el préstamo otorgado, si la variación anual del IPC durante el mes anterior fue del 3,6%.
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Pregunta 5
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Enunciado:
La tasa de interés nominal no ha incorporado la capitalización, derivada del proceso de composición de intereses.
Contexto:
Como plantea Blank & Tarquin (2002), la tasa de interés nominal no considera la capitalización de intereses. En ese sentido, puede concebirse una relación con el concepto de interés simple, en el que únicamente el capital inicial es la base para calcular los intereses periódicos.
Base:
Si el Banco C le ofrece una tasa de interés del 13% E.A. Determine el costo financiero del crédito, expresado en términos nominales anuales pagaderos de forma bimestral vencida.
Pregunta 6
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Enunciado:
La tasa de interés nominal se puede calcular multiplicando la tasa periódica por el número de periodos de capitalización. Sin embargo, lo anterior no es posible cuando se trata de tasas efectivas, pues se estaría desconociendo el principio de capitalización de intereses.
Contexto:
Según Meza (2013), la tasa de interés nominal es una tasa de referencia que existe solo de nombre, pues no nos determina la verdadera tasa de interés que se cobra por una operación financiera. Sin embargo, las tasas de interés nominales brindan información útil; a partir de la cual, se puede conocer el costo de financiación, considerando el periodo de causación, capitalización y pago de intereses.
Base:
Suponga que, en una operación financiera le cobran al cabo de un año $625.000, por un préstamo de $5.300.000; respecto al cual, usted se comprometió a pagar la totalidad del dinero adeudado e intereses, una vez transcurra el plazo pactado. Sin embargo, los intereses se liquidan de forma trimestral vencida. ¿Cuál es la tasa nominal anual cobrada en esta operación financiera?
Pregunta 7
Enunciado de la pregunta
Enunciado:
En el análisis de alternativas de financiación, es muy importante tomar tasas de interés como referencia; que permitan hacer comparaciones entre diferentes opciones.
Contexto:
De acuerdo con Alvarado (2014), la tasa efectiva es la que, de acuerdo con el periodo de aplicación o el plazo, permite conocer de manera cierta los intereses que se generan. La tasa Efectiva Anual permite determinar el costo efectivo de un crédito en términos anuales.
Base:
Considere que usted requiere financiar un proyecto de inversión productivo con recursos de un establecimiento de crédito. Asuma que usted se dirige a un Banco y solicita en préstamo $75.000.000; por los cuales, le cobran una tasa de interés del 15% E.A. ¿cuál es la tasa periódica mensual y el interés que se le cobraría en la primera cuota del crédito?
Pregunta 8
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Enunciado:
Los procesos de globalización actuales sucitan la necesidad de llevar a cabo operaciones comerciales y financieras con agentes en los mercados internacionales.
Contexto:
De acuerdo con lo que plantea Gutierrez (2017), la devaluación es la tasa a la que aumenta el precio de una moneda de otro país con el que se tiene comercio, por lo que puede decirse que se trata de la pérdida del poder de compra de la moneda a nivel interno. En general, se considera que la devaluación es un fenómeno que resulta favorable para los agentes exportadores, pues podrán recibir más pesos por cada dólar recibido; pero, en ese sentido, los importadores se verían afectados.
Base:
Considere que usted solicitó un préstamo en dólares estadounidenses a una tasa de interés del 15% E.A., cuando el dólar se estaba negoaciando en el mercado de divisas a un precio spot de 3.500 por cada peso. Al cabo de un año, usted realizará el pago de la doceava cuota, cuando el dólar está cotizando a 3.650. ¿Cuál es la tasa de interés efectiva anual que deberá asumir por este préstamo?
Pregunta 9
Enunciado de la pregunta
Enunciado:
En el campo de acción de las finanzas, la conversión o cálculo de tasas de interés equivalentes es una tarea común, que debe realizar el profesional para analizar o llevar a cabo operaciones.
Contexto:
De acuerdo con Gutiérrez (2012), cuando dos (2) o más tasas de interés tienen modalidad y periodicidad de liquidación diferente, pero al convertirlas arrojan la misma tasa de interés Efectiva Anual, entonces se dice que son tasas equivalentes. Por lo anterior, serán tasas de interés equivalentes las que al capitalizarse en términos efectivos anuales arrojan el mismo resultado.
Base:
Una institución financiera A ofrece un crédito a una tasa de interés el 12% NACSM, mientras que otra institución financiera B ofrece un crédito del 11,83% NACTV. En cualquier caso, se pedirá prestada la misma cantidad de dinero. [Considere significativas las dos (2) primeras cifras decimales ¿Cuál alternativa de crédito resulta más costosa?
Pregunta 10
Enunciado de la pregunta
Enunciado:
La toma de un crédito en moneda extranjera conduce a una fuente de riesgo adicional, la cual está asociada al comportamiento del mercado internacional de divisas.
Contexto:
Como señalan Chu & Agüero (2014), el cálculo de la tasa de interés efectiva anual de un depósito en moneda extranjera incluye tanto a la tasa efectiva en moneda extranjera como a la tasa de devaluación de la moneda nacional. En ese sentido, el costo del crédito no puede determinarse exclusivamente en función de la tasa de interés pactada con el banco comercial, sino que debe reconocerse el efecto que producen las variaciones en la tasa de cambio.
Base:
Asuma que el Banco C le ofrece un crédito en dólares, sobre el cual se pacta una tasa de interés del 10% E.A. ¿Cuál será el costo de dicho crédito, si al inicio de la operación financiera la TRM se encontraba en $3.300 por cada dólar y al cabo de un año, los intereses se liquidaron tomando como referencia una tasa de cambio de $3.350?
Excelente información, muchas gracias.
ResponderEliminarLa verdad es que si se desea encontrar la libertad financiera, creo que estos temas deben tratarse si o si. Es información necesaria para la educación financiera de cualquiera.